05/09/2020
El Average True Range (ATR) es un indicador técnico fundamental para medir la volatilidad de un activo financiero. A diferencia de otros indicadores que predicen la dirección del precio, el ATR se enfoca exclusivamente en la magnitud de las fluctuaciones, independientemente de si el precio sube o baja. Comprender cómo interpretar el ATR es esencial para cualquier trader que busca gestionar el riesgo y optimizar sus estrategias.
¿Qué es el ATR ?
Desarrollado por J. Welles Wilder Jr., el ATR calcula el rango promedio de verdad de un activo durante un período específico. Este rango considera la mayor diferencia entre el precio máximo y mínimo de un período, tomando en cuenta también la diferencia entre el precio máximo o mínimo y el cierre del período anterior. De esta forma, el ATR captura la volatilidad incluso en presencia de gaps (saltos) en el precio.
Cálculo del ATR
El cálculo del ATR se basa en el concepto de True Range(Rango Real). El True Rangepara cada período se determina como el máximo entre:
- Máximo del período - Mínimo del período
- |Máximo del período - Cierre del período anterior|
- |Mínimo del período - Cierre del período anterior|
El ATR es entonces el promedio móvil (usualmente una media móvil exponencial o suavizada) de los True Rangescalculados para un número determinado de períodos. El período más común es de 14 días, pero se pueden utilizar otros periodos según la estrategia.
Interpretación del ATR
La interpretación del ATR es relativamente sencilla: un ATR alto indica alta volatilidad, mientras que un ATR bajo indica baja volatilidad. La línea del ATR en la gráfica muestra la tendencia de la volatilidad a lo largo del tiempo. Una línea ascendente indica un aumento en la volatilidad, mientras que una línea descendente indica una disminución.
ATR en TradingView
TradingView ofrece una herramienta gráfica para visualizar y analizar el ATR. Permite modificar la configuración del cálculo, incluyendo el período y el tipo de media móvil utilizada. Además, muestra el valor actual del ATR y permite personalizar su apariencia en la gráfica.
Utilizando el ATR en el Trading
El ATR es una herramienta versátil con diversas aplicaciones en el trading:
Medición de la Fuerza de un Movimiento
El ATR no predice la dirección del precio, pero sí la fuerza de un movimiento. Un gran movimiento con un ATR alto indica una fuerte presión de compra o venta. Un movimiento con un ATR bajo puede indicar debilidad o indecisión en el mercado.
Determinación de Stop Loss
Una aplicación común del ATR es determinar el nivel de stop loss. Se puede establecer el stop lossa un múltiplo del ATR por debajo (para posiciones largas) o por encima (para posiciones cortas) del precio de entrada. Esto asegura que el stop lossse ajuste a la volatilidad del activo.
Por ejemplo, si el ATR es de 1€ y se utiliza un múltiplo de 2, el stop lossse colocaría a 2€ por debajo del precio de entrada para una posición larga. Esto ayuda a gestionar el riesgo de forma dinámica, adaptándose a la volatilidad del mercado.
Identificación de Rangos de Trading
Durante periodos de baja volatilidad ( ATR bajo), es más probable observar rangos de trading consolidados. El ATR puede ayudar a identificar estos rangos y a definir niveles de soporte y resistencia.
Comparación entre Activos
Es importante recordar que el ATR no permite la comparación directa entre activos con precios muy diferentes. Un ATR alto en un activo con un precio alto puede no ser equivalente a un ATR alto en un activo con un precio bajo. Se debe analizar el ATR de cada activo individualmente.
Tabla Comparativa de Medias Móviles para el ATR
| Media Móvil | Descripción | Ventajas | Desventajas |
|---|---|---|---|
| SMA (Simple Moving Average) | Promedio simple de los True Ranges | Fácil de calcular | Sensible al ruido de los datos |
| EMA (Exponential Moving Average) | Promedio móvil exponencial, da mayor peso a los datos más recientes | Reacciona más rápido a los cambios de volatilidad | Más complejo de calcular |
| WMA (Weighted Moving Average) | Promedio móvil ponderado, permite asignar pesos diferentes a los datos | Flexibilidad en la ponderación de los datos | Requiere definir los pesos |
Consideraciones Adicionales
- El período utilizado para calcular el ATR es un parámetro crucial que debe ajustarse según la estrategia de trading y el horizonte temporal.
- El ATR es más efectivo cuando se combina con otros indicadores técnicos para confirmar señales de trading.
- La interpretación del ATR requiere experiencia y práctica. Es fundamental realizar un análisis exhaustivo antes de tomar decisiones de inversión.
El ATR es una herramienta poderosa para medir la volatilidad y gestionar el riesgo en el trading. Su capacidad para cuantificar la magnitud de las fluctuaciones de precio lo convierte en una herramienta indispensable para cualquier trader que busca mejorar la gestión de sus operaciones. La comprensión de su cálculo, interpretación y aplicaciones prácticas es clave para maximizar su potencial en la toma de decisiones de inversión.